說起康復(fù)醫(yī)療這個(gè)名詞，在我國(guó)還是一個(gè)比較模糊的概念，尤其對(duì)于普通大眾來說，更是覺得相對(duì)陌生。舉個(gè)例子，在我國(guó)，無論是因長(zhǎng)期訓(xùn)練容易受傷的運(yùn)動(dòng)員還是伏案久坐的城市白領(lǐng)亦或是身患慢疾的老年群體，他們?cè)谝馔馐軅蟮谝环磻?yīng)都是前往大醫(yī)院診治，就診之后一般都會(huì)聽醫(yī)生的意見在家靜坐休養(yǎng)，避免運(yùn)動(dòng)。中國(guó)人“傷筋動(dòng)骨一百天”的觀念比較牢固，他們很難想象用“運(yùn)動(dòng)”的方式來治療肌肉受損等運(yùn)動(dòng)損傷問題，在當(dāng)下我國(guó)康復(fù)醫(yī)療還尚未普及的階段，在他們看來甚至是有些“荒誕”的。因此，我國(guó)康復(fù)醫(yī)療產(chǎn)業(yè)的發(fā)展關(guān)鍵是要解決普通大眾的認(rèn)知教育問題，逐漸讓更多的人意識(shí)并認(rèn)可康復(fù)醫(yī)學(xué)的存在和必要性。
康復(fù)醫(yī)療雖在我國(guó)還是處于發(fā)展起步階段的新生事物，但在太平洋的另一端-美國(guó)，康復(fù)醫(yī)療機(jī)構(gòu)卻遍布在這個(gè)國(guó)家的大街小巷。截至2016年，美國(guó)整個(gè)康復(fù)醫(yī)療市場(chǎng)約為200億美元左右，若加上長(zhǎng)期照護(hù)在內(nèi)，整體市場(chǎng)高達(dá)2000億美元，人均康復(fù)費(fèi)用達(dá)800美元。那么，如此龐大的市場(chǎng)背后究竟暗藏怎樣的成功密碼？什么又是康復(fù)醫(yī)療和物理治療？在美國(guó)發(fā)展情況如何？有多少標(biāo)桿企業(yè)？對(duì)我國(guó)相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展有何啟示？下面動(dòng)脈網(wǎng)帶您一同揭曉答案。
什么是康復(fù)醫(yī)療？
康復(fù)醫(yī)學(xué)和預(yù)防醫(yī)學(xué)、保健醫(yī)學(xué)、臨床醫(yī)學(xué)并稱為“四大醫(yī)學(xué)”，康復(fù)醫(yī)學(xué)是一門研究殘疾人及患者康復(fù)的醫(yī)學(xué)應(yīng)用學(xué)科，其目的在于通過物理療法、運(yùn)動(dòng)療法、生活訓(xùn)練、技能訓(xùn)練、言語訓(xùn)練和心理咨詢等多種手段其通過理療、作業(yè)、運(yùn)動(dòng)等療法減輕、彌補(bǔ)和重建人的功能障礙，彌補(bǔ)和重建人的功能缺失，設(shè)法改善和提高人的各方面功能，即功能障礙的預(yù)防、診斷、評(píng)估、治療、訓(xùn)練和恢復(fù)。康復(fù)治療按病種可分為6大類：神經(jīng)系統(tǒng)疾病康復(fù)（腦卒中等）、骨關(guān)節(jié)肌肉疾病和傷殘康復(fù)（截肢骨折等）、心血管及呼吸系統(tǒng)疾病康復(fù)、老年康復(fù)、兒童疾病康復(fù)、精神殘疾康復(fù)等。
表：康復(fù)醫(yī)療按病種分類，來源：公開資料，動(dòng)脈網(wǎng)制圖
康復(fù)醫(yī)療存在的價(jià)值
康復(fù)醫(yī)療并非大眾眼中的輔助治療方式，而是被實(shí)踐證明具有充分的醫(yī)學(xué)、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)價(jià)值。
圖：康復(fù)醫(yī)療的三大價(jià)值，動(dòng)脈網(wǎng)制圖
首先，康復(fù)醫(yī)療具有顯著的醫(yī)學(xué)價(jià)值?？祻?fù)有助于幫助患者修復(fù)心理與身體的創(chuàng)傷，恢復(fù)正常功能，提高工作能力與改善生活質(zhì)量。并且，康復(fù)治療是慢病管理中的重要環(huán)節(jié)，可以有效降低慢病復(fù)發(fā)幾率，提高治愈效果。例如，美國(guó)“中風(fēng)”的殘疾率為30%左右，而在中國(guó)，殘疾率則高達(dá)75%以上，主要原因就是患者缺少康復(fù)治療環(huán)節(jié)。
其次，康復(fù)醫(yī)療具有明顯的經(jīng)濟(jì)價(jià)值?？祻?fù)醫(yī)療能夠加快身體機(jī)能恢復(fù)，降低復(fù)發(fā)率，減少并發(fā)癥，節(jié)約總體治療費(fèi)用。接受康復(fù)治療后總費(fèi)用明顯下降，且呈逐月下降趨勢(shì)。加之在美國(guó)，康復(fù)醫(yī)療幾乎接受所有主要保險(xiǎn)，更是復(fù)合醫(yī)?？刭M(fèi)的大趨勢(shì)。
再者便是康復(fù)醫(yī)療在人文角度具備一定的社會(huì)價(jià)值?？祻?fù)醫(yī)療能夠減少傷殘，恢復(fù)患者功能障礙，捍衛(wèi)了生命尊嚴(yán)。
美國(guó)康復(fù)醫(yī)療發(fā)展歷程
1917年美國(guó)開始出現(xiàn)第一家康復(fù)機(jī)構(gòu)，至今已走過了上百年的發(fā)展，歷經(jīng)了萌芽期、形成期、發(fā)展期與成熟期四大發(fā)展時(shí)期。
圖：美國(guó)康復(fù)醫(yī)療行業(yè)發(fā)展歷程，來源：申萬宏源研究，動(dòng)脈網(wǎng)
在這四大發(fā)展時(shí)期同樣伴隨著美國(guó)醫(yī)保支付制度的不斷變化。醫(yī)保支付制度的變革極大地推動(dòng)了康復(fù)醫(yī)療產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，具體影響經(jīng)歷了三個(gè)階段的變化。第一個(gè)階段為20世紀(jì)60-80年代實(shí)施的“按服務(wù)付費(fèi)”時(shí)期，第二個(gè)階段為20世紀(jì)80年代至本世紀(jì)初實(shí)施的“定額預(yù)付制/按項(xiàng)目付費(fèi)”并存時(shí)期，恰巧是這樣并存的醫(yī)保制度促進(jìn)了美國(guó)康復(fù)行業(yè)的發(fā)展。第三階段是2002年以后實(shí)施的全面“預(yù)付費(fèi)制度”時(shí)期。
1.第一階段：按服務(wù)付費(fèi)（1965-1982年）
美國(guó)最早付費(fèi)方式是按服務(wù)付費(fèi)，住院康復(fù)醫(yī)療和急性病住院醫(yī)療費(fèi)用尚未分開。這是一種后付費(fèi)制度，即醫(yī)療提供方提供服務(wù)后，按照?qǐng)?bào)銷標(biāo)準(zhǔn)和比例進(jìn)行結(jié)算的方式。該模式的弊端是患者被視為醫(yī)院的利潤(rùn)，導(dǎo)致過度醫(yī)療，醫(yī)療費(fèi)用最終難以控制。
2.第二階段：急性綜合醫(yī)院采取DRGs（Diagnosis-Related Groups）（1982年-2002年）
1982年起，美國(guó)Medicare針對(duì)急性期實(shí)施診斷相關(guān)分類法（Diagnosis-Related Groups，DRGs）為基礎(chǔ)的定額預(yù)付制。DRGs是預(yù)付制的典型代表，預(yù)付制是醫(yī)療服務(wù)供方在提供服務(wù)之前醫(yī)療保險(xiǎn)部門就確定一個(gè)相對(duì)固定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行付費(fèi)。DRGs在當(dāng)時(shí)仍處于雛形階段，主要適應(yīng)癥是針對(duì)診斷明確、治療方法相對(duì)一致、治療程序相對(duì)穩(wěn)定且住院時(shí)間較短的急性疾病。因住院康復(fù)醫(yī)療、精神類疾病等四類治療住院時(shí)間長(zhǎng)、治療復(fù)雜且費(fèi)用高等特殊性，未采取DRGs支付辦法，繼續(xù)沿用按服務(wù)付費(fèi)制。
DRGs政策是提高醫(yī)院高效轉(zhuǎn)診和建設(shè)康復(fù)醫(yī)療的動(dòng)力，使美國(guó)的康復(fù)產(chǎn)業(yè)迎來了爆發(fā)式的黃金發(fā)展期，在DRGs實(shí)施后10年里，康復(fù)病床數(shù)量翻了一番。康復(fù)專業(yè)醫(yī)療機(jī)構(gòu)、長(zhǎng)期護(hù)理機(jī)構(gòu)等如雨后春筍般發(fā)展起來。
第三階段：預(yù)付制時(shí)期FRGs（2002年以后）
2002年之后，針對(duì)急性期之后的患者，實(shí)施FRGs預(yù)付制，即采用以功能改善為主的醫(yī)保給付依據(jù)。FRGs根據(jù)《國(guó)際殘損、殘疾和殘障分類》（ICDIH）殘疾、殘損的標(biāo)準(zhǔn)將患者分類，再根據(jù)UDSMR數(shù)據(jù)和信息按患者功能狀況和年齡分為若干組，測(cè)算出每組每個(gè)分類級(jí)別的醫(yī)療費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)，并結(jié)合住院天數(shù)確定一個(gè)費(fèi)用定額，預(yù)先支付給康復(fù)醫(yī)療機(jī)構(gòu)。
FRGs的實(shí)施對(duì)康復(fù)醫(yī)療有兩方面影響：一是根據(jù)病癥確定康復(fù)預(yù)付金額，減少過度康復(fù)的現(xiàn)象。二是給付依據(jù)為患者切實(shí)的功能改善。這促使醫(yī)院更加關(guān)注功能恢復(fù)，引導(dǎo)康復(fù)醫(yī)療機(jī)構(gòu)發(fā)展和完善，滿足患者不同層次、不同治療階段的醫(yī)療需求，實(shí)現(xiàn)患者及時(shí)、主動(dòng)、順暢轉(zhuǎn)診。綜合來說，由于預(yù)付費(fèi)制度的實(shí)施，改善患者功能、確保患者流暢轉(zhuǎn)診成為醫(yī)院的首要目標(biāo)。
綜上，美國(guó)康復(fù)醫(yī)療服務(wù)體系的發(fā)展和健全離不開醫(yī)保支付系統(tǒng)的導(dǎo)向作用。
美國(guó)當(dāng)前康復(fù)醫(yī)療發(fā)展現(xiàn)狀
完善的三級(jí)康復(fù)醫(yī)療網(wǎng)絡(luò)是發(fā)達(dá)國(guó)家及地區(qū)康復(fù)醫(yī)療服務(wù)體系的共有模式。美國(guó)的三級(jí)康復(fù)醫(yī)療服務(wù)體系大致分為急性期康復(fù)機(jī)構(gòu)（包括住院康復(fù)機(jī)構(gòu)）、急性期后治療機(jī)構(gòu)（包括專業(yè)護(hù)理機(jī)構(gòu)等）和長(zhǎng)期照料機(jī)構(gòu)（康復(fù)門診及社區(qū)門診等）。
在美國(guó)，各類康復(fù)機(jī)構(gòu)有明確的分工和康復(fù)界定，通過不同比例的報(bào)銷政策，形成了機(jī)構(gòu)間的明確分工，有效的緩解了急診醫(yī)院的病患?jí)毫?。這里重點(diǎn)窺探的物理治療作為康復(fù)醫(yī)療的一種主要治療方式，偏重于服務(wù)，故美國(guó)的物理治療機(jī)構(gòu)大多以三級(jí)網(wǎng)絡(luò)中的社區(qū)診所為主。
特別指出，美國(guó)提倡康復(fù)前置理念。美國(guó)的康復(fù)早期介入體現(xiàn)在急性期康復(fù)中的床邊康復(fù)，在急性病醫(yī)院非康復(fù)科實(shí)施，在早期向患者提供中等強(qiáng)度的康復(fù)治療，保證康復(fù)治療提早介入。
圖：美國(guó)三級(jí)康復(fù)醫(yī)療體系，動(dòng)脈網(wǎng)
在三級(jí)康復(fù)醫(yī)療網(wǎng)絡(luò)建設(shè)下，存在流暢高效的轉(zhuǎn)診機(jī)制。在美國(guó)，當(dāng)患者度過急性期后，醫(yī)生會(huì)根據(jù)獨(dú)立功能量表（Function Independent Measure）對(duì)患者的情況進(jìn)行評(píng)估，并迅速轉(zhuǎn)向康復(fù)病房、專業(yè)康復(fù)護(hù)理機(jī)構(gòu)；不需要住院康復(fù)的也會(huì)盡快轉(zhuǎn)向社區(qū)機(jī)構(gòu)。以功能評(píng)價(jià)為依據(jù)的康復(fù)流程使得上下聯(lián)通，成為一個(gè)有機(jī)整體。
另外，美國(guó)完善發(fā)達(dá)的康復(fù)醫(yī)療的發(fā)展離不開美國(guó)對(duì)人才培養(yǎng)的重視。絕大多數(shù)康復(fù)治療都依照循證醫(yī)學(xué)的規(guī)范開展，基于對(duì)人體運(yùn)動(dòng)的醫(yī)學(xué)理解。根據(jù)申萬宏源研究，全美共有761所高等院校設(shè)有康復(fù)醫(yī)學(xué)專業(yè)，其中，運(yùn)動(dòng)康復(fù)所屬的物理治療專業(yè)，門檻高，生源好，一般設(shè)在綜合性大學(xué)，有些甚至設(shè)立在醫(yī)學(xué)院，且是研究生教育，學(xué)生像醫(yī)學(xué)生一樣參與四年基礎(chǔ)課程加三年專業(yè)課程學(xué)習(xí)，然后考取執(zhí)照才能上崗。美國(guó)地區(qū)康復(fù)治療一般是采用1對(duì)1的方式進(jìn)行，特別是在慢病治療方面，先采用運(yùn)動(dòng)和營(yíng)養(yǎng)治療，沒有效果才會(huì)去做藥物治療。物理治療師主要分為EP（運(yùn)動(dòng)生理學(xué)家）和PT（物理治療師），截至2016年，全美大概每10萬人口配有60名以上物理治療師，完全能夠滿足康復(fù)醫(yī)療行業(yè)對(duì)人才的需求。
除了政府在人才培養(yǎng)的重視外，美國(guó)居民對(duì)康復(fù)治療師的認(rèn)可度較高，康復(fù)治療師在美國(guó)社會(huì)地位較高，較為受人尊崇。不同于中國(guó)市場(chǎng)，康復(fù)醫(yī)療尚未在普通民眾中形成共識(shí)，還是較為陌生迷糊的概念，美國(guó)則大為不同，康復(fù)醫(yī)療是和臨床醫(yī)療一樣普遍且熟悉的治療方式，大街小巷隨處可見社區(qū)康復(fù)門診機(jī)構(gòu)。另外，康復(fù)治療師收入也較為可觀，以理療師為例，根據(jù)其治療水平，薪資5萬-10萬美元不等。
物理治療作為康復(fù)醫(yī)療的重要分支，市場(chǎng)規(guī)模超300億美元
物理治療是康復(fù)治療的一個(gè)重要分支，主要運(yùn)用包括聲、光、冷、熱、電、力（運(yùn)動(dòng)和壓力）等物理因子進(jìn)行治療，針對(duì)人體局部或全身性的功能障礙或病變，采用非侵入性、非藥物性的治療來恢復(fù)身體原有的生理功能。物理治療是現(xiàn)代與傳統(tǒng)醫(yī)學(xué)中的非常重要的一份子。物理治療可以分為兩大類，一類是以功能訓(xùn)練和手法治療為主要手段，又稱為運(yùn)動(dòng)治療或運(yùn)動(dòng)療法；另一類是以各種物理因子（聲、光、冷、熱、電、磁、水等）為主要手段，又稱為理療。
圖：物理治療主要分類，動(dòng)脈網(wǎng)制圖
物理治療作為康復(fù)治療的重要方式之一，更是吸引著眾多運(yùn)動(dòng)受傷、老年人疼痛、亞健康等諸多人群。成熟的美國(guó)物理治療市場(chǎng)依然有較大的增值空間。
根據(jù)Jakari Care的研究，美國(guó)物理治療市場(chǎng)發(fā)展已經(jīng)相當(dāng)成熟，整個(gè)物理治療市場(chǎng)規(guī)模估計(jì)為300-330億美元，并且保持年增長(zhǎng)率約為3%-5%左右，市場(chǎng)共有60316家康復(fù)企業(yè)，其中約有16000-18000個(gè)物理治療診所，整個(gè)物理治療市場(chǎng)中門診診所提供物理治療的份額估計(jì)為80億美元至120億美元。
按市場(chǎng)份額排名全五的機(jī)構(gòu)分別為：
來源：Jakari Care研究，動(dòng)脈網(wǎng)制圖
整體而言物理治療行業(yè)還比較分散，尚未出現(xiàn)一家獨(dú)大的情況，如上表所示，美國(guó)物理治療市場(chǎng)占據(jù)份額前五的企業(yè)占據(jù)市場(chǎng)份額也僅20%左右。但近年來，美國(guó)物理治療市場(chǎng)的并購收購事件層出不窮，行業(yè)的整合趨勢(shì)愈演愈烈。
根據(jù)美國(guó)Capstone Partners LLC的一份物理治療研究報(bào)告顯示，2015年至2017年3月，美國(guó)物理治療市場(chǎng)出現(xiàn)大型并購活動(dòng)共46起，其中交易金額最大的是2015年Select Medical and WCAS收購Concentra，交易金額高達(dá)10.55億美元。
美國(guó)物理治療市場(chǎng)主要商業(yè)模式
首先，我們來看看傳統(tǒng)的康復(fù)產(chǎn)業(yè)鏈。整體而言，傳統(tǒng)康復(fù)產(chǎn)業(yè)鏈可分為三段：
上游：康復(fù)器械生廠商、康復(fù)藥物生廠商
中游：綜合醫(yī)院運(yùn)動(dòng)醫(yī)學(xué)科或康復(fù)科（運(yùn)動(dòng)康復(fù)服務(wù)能力嚴(yán)重不足）、?？瓶祻?fù)機(jī)構(gòu)
終端：C端——競(jìng)體運(yùn)動(dòng)員、大眾運(yùn)動(dòng)康復(fù)；B端——體育賽事保障、專業(yè)運(yùn)動(dòng)隊(duì)等
物理治療偏重服務(wù)，也就是產(chǎn)業(yè)鏈中游，在這一領(lǐng)域的企業(yè)，無論是線上、還是線下，都以服務(wù)為主，而開設(shè)門診診所的商業(yè)模式在美國(guó)較為常見，另有少量綜合的住院康復(fù)醫(yī)院。拿上節(jié)表中所列美國(guó)物理治療市場(chǎng)份額前五的企業(yè)來說，有四家企業(yè)采取單一社區(qū)診所的模式經(jīng)營(yíng)，只有一家企業(yè)Select Medical采取康復(fù)醫(yī)院與社區(qū)診所并駕齊驅(qū)的模式，這也印證了前面說到的美國(guó)三級(jí)康復(fù)醫(yī)療網(wǎng)絡(luò)中，由于物理治療本身的服務(wù)特性，其大多采取社區(qū)診所的模式處于三級(jí)康復(fù)體系的下游，因?yàn)樵诿绹?guó)有著健全的轉(zhuǎn)診機(jī)制，康復(fù)醫(yī)院和門診診所相互連通，轉(zhuǎn)診順暢。比如我們的物理治療診所大多是由上級(jí)的骨科康復(fù)醫(yī)院轉(zhuǎn)診過來。社區(qū)診所的優(yōu)勢(shì)在于通過更具“人情味”的方式給予患者更好的就診體驗(yàn)，并且社區(qū)診所本身具有更好的靈活性，更加方便獲客及提升客戶粘性。
來源：企業(yè)官網(wǎng)，上市企業(yè)年報(bào)，動(dòng)脈網(wǎng)
美國(guó)市場(chǎng)案例分析
前面說到，美國(guó)物理治療行業(yè)整體較為分散，尚未出現(xiàn)一家獨(dú)大的企業(yè)。占據(jù)市場(chǎng)份額前五中的行業(yè)巨頭ATI和Athletico，這兩家企業(yè)采取類似的大企業(yè)資源+社區(qū)診所閉環(huán)的商業(yè)模式，這里通過這兩家企業(yè)的案例分析以窺探和分析美國(guó)物理治療行業(yè)社區(qū)診所模式的發(fā)展實(shí)況。
1. ATI
ATI Physical Therapy成立于1996年，總部在美國(guó)的伊利諾伊州，是一家私人康復(fù)門診連鎖診所，專注于提供高質(zhì)量的一系列康復(fù)服務(wù)。ATI提供針對(duì)患者需求的全面目標(biāo)導(dǎo)向的全身治療方法。通過一對(duì)一的護(hù)理方式，在康復(fù)行業(yè)中脫穎而出。ATI物理療法被Advance雜志評(píng)為全美“最佳物理治療實(shí)踐”，并在關(guān)注患者護(hù)理和成長(zhǎng)，員工培訓(xùn)，社區(qū)服務(wù)，臨床設(shè)施和公司擴(kuò)張等各領(lǐng)域均表現(xiàn)出色。ATI從成立之初主要專注于為受傷工人提供康復(fù)服務(wù)到如今已發(fā)展成為提供物理療法、運(yùn)動(dòng)藥物、手部治療、女性健康、兒童健康等多領(lǐng)域服務(wù)的專業(yè)私人康復(fù)診所。目前已在美國(guó)的24個(gè)州建立了近700家診所，成為全美最大的物理治療領(lǐng)域私人連鎖診所之一。根據(jù)crunchbase數(shù)據(jù)顯示，2017年ATI實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1510萬美元，占據(jù)全美物理治療市場(chǎng)份額約3.5%。
從1996年在伊利諾伊州Willowbrook開設(shè)第一家診所開始，ATI堅(jiān)持初心，致力于為患者提供“一對(duì)一”的護(hù)理，讓他們感受家的溫暖。前面說到美國(guó)康復(fù)體系主要分為三級(jí)康復(fù)體系，ATI瞄準(zhǔn)了三級(jí)體系中的下游市場(chǎng)，主打社區(qū)診所康復(fù)，社區(qū)診所的優(yōu)勢(shì)在于通過更具“人情味”的方式給予患者更好的就診體驗(yàn)，并且社區(qū)診所本身具有更好的靈活性，更加方便獲客及提升客戶粘性。事實(shí)證明這種輕資產(chǎn)的商業(yè)模式利于不斷的復(fù)制擴(kuò)張，1996年開設(shè)的第一家診所，到2018年已在美國(guó)的24個(gè)州覆蓋了近700家診所，用22年時(shí)間實(shí)現(xiàn)了從1家到700家的華麗蛻變，擴(kuò)張速度平均近32家/年，這樣驚人的擴(kuò)張速度得益于ATI背后依附的品牌優(yōu)勢(shì)和大公司資源，即大公司資源+小型診所實(shí)踐的模式，ATI走出了一條用小型診所覆蓋全國(guó)的新型康復(fù)集團(tuán)之路。
ATI在擴(kuò)張路徑上除了選擇自身品牌診所的不斷復(fù)制擴(kuò)張外， ATI還很懂得運(yùn)用資本手段進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新和拓展，通過不斷收購其他診所等資本方式進(jìn)行擴(kuò)張。根據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，從2006年至2016年，ATI累計(jì)進(jìn)行11起收購事件，在資本市場(chǎng)活動(dòng)較為頻繁。
圖：ATI收購史（不完整統(tǒng)計(jì)），來源：ATI官網(wǎng)
在增強(qiáng)治療的專業(yè)性方面，ATI成立了內(nèi)部研究部門，在Chris Stout博士的帶領(lǐng)下，ATI旨在通過基礎(chǔ)科學(xué)，研究和循證醫(yī)學(xué)改善患者的治療效果，使ATI的治療實(shí)踐更具科學(xué)性和專業(yè)性，是其獨(dú)特之處。
不僅如此，ATI還引入了ATI患者結(jié)果登記處，以提供合作研究和推進(jìn)臨床知識(shí)共享的平臺(tái)。ATI患者登記處是業(yè)內(nèi)首創(chuàng)，是康復(fù)護(hù)理領(lǐng)域的一個(gè)獨(dú)特里程碑，為將來基于證據(jù)的科學(xué)治療提供開創(chuàng)性的指導(dǎo)意義。它采用獨(dú)特的方法收集并觀察流行病學(xué)的臨床數(shù)據(jù)，提供物理治療的創(chuàng)新方法，方便用戶快速獲取知識(shí)，并方便收集對(duì)患者診斷結(jié)果的廣泛意見。它比以往任何時(shí)候都更清楚地了解康復(fù)過程以及它如何影響患者的生活質(zhì)量。
或許是行業(yè)本身的特性，康復(fù)醫(yī)療體系雖在美國(guó)發(fā)展已相當(dāng)成熟，但是占據(jù)市場(chǎng)的主要是康復(fù)醫(yī)院等強(qiáng)勢(shì)機(jī)構(gòu)，社區(qū)診所此類機(jī)構(gòu)形式往往較少獲得資本的青睞。ATI也不例外，成立22年來僅進(jìn)行過四輪融資，累計(jì)融資額為2.56億美元（因最新一輪融資金額未透露，故此金額不含最新一輪融資額），目前尚未在資本市場(chǎng)上市。
圖：ATI融資歷史，來源：crunchbase
2. Athletico
Athletico成立于1991年，總部在美國(guó)中西部地區(qū)城市大芝加哥。在過去的二十五年里，Athletico物理治療已從一家單一診所的骨科康復(fù)機(jī)構(gòu)迅速發(fā)展成為全美醫(yī)療保健巨頭，在全球十一個(gè)州擁有450多家診所。Athletico擁有超過1500名臨床和管理人員，并提供40多種專業(yè)康復(fù)、外展和健身服務(wù)。Athletico的專家團(tuán)隊(duì)包括物理治療師和職業(yè)治療師，以及經(jīng)過認(rèn)證的運(yùn)動(dòng)訓(xùn)練師，私人健身教練，力量和訓(xùn)練專家以及按摩治療師等。Athletico同時(shí)向工人提供功能評(píng)估及改善等服務(wù)。此外，Athletico還為150多個(gè)附屬機(jī)構(gòu)提供運(yùn)動(dòng)訓(xùn)練，物理和職業(yè)治療以及健身服務(wù)，這些機(jī)構(gòu)包括高中、大學(xué)和芝加哥的許多專業(yè)運(yùn)動(dòng)隊(duì)。
用創(chuàng)始人Mark的話來說，Athletico的商業(yè)模式，是“零售環(huán)境中的社區(qū)醫(yī)療保健”，即借助于Athletico品牌的優(yōu)勢(shì)進(jìn)行社區(qū)駐點(diǎn)方便營(yíng)銷，用社區(qū)診所這一具備“零售”特性的網(wǎng)點(diǎn)形式逐步擴(kuò)張。并且，Athletico采用24小時(shí)營(yíng)業(yè)制，不分凌晨和晝夜，持續(xù)為社區(qū)患者服務(wù)。同時(shí)，積極參與社區(qū)公益活動(dòng)，以此增強(qiáng)社區(qū)居民的熟知度和認(rèn)可度。
除了打通C端居民受眾外，Athletico同時(shí)還積極拓展B端機(jī)構(gòu)客戶。Athletico先后與各級(jí)專業(yè)運(yùn)動(dòng)隊(duì)、大學(xué)和高中、各種運(yùn)動(dòng)比賽項(xiàng)目、表演藝術(shù)團(tuán)體等合作成為其官方運(yùn)動(dòng)訓(xùn)練和物理治療合作伙伴，Athletic以多種方式支持這些組織，包括現(xiàn)場(chǎng)咨詢好傷害評(píng)估、物理治療、運(yùn)動(dòng)訓(xùn)練、手法治療和教育課程等。
Athletico同樣注重內(nèi)部研究以提升對(duì)患者治療的專業(yè)性和準(zhǔn)確度。成立了內(nèi)部通過成立內(nèi)部研究團(tuán)隊(duì)，并積極與高校、研究機(jī)構(gòu)等合作開展高端康復(fù)項(xiàng)目研究。另外，Athletico與康復(fù)結(jié)果數(shù)據(jù)庫領(lǐng)先商Focus on Therapeutic Outcomes Inc.（FOTO）合作，用于衡量和比較覆蓋全美數(shù)千家診所及數(shù)百萬患者的患者結(jié)果統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。通過分析這些數(shù)據(jù)，Athletic致力于優(yōu)化對(duì)患者的治療方式，也體現(xiàn)出Athletic核心價(jià)值觀的最前沿。
在診所擴(kuò)張方面，Athletico主要采用對(duì)自身品牌診所的復(fù)制擴(kuò)張模式，并配以少量資本市場(chǎng)收購活動(dòng)進(jìn)行行業(yè)資源整合。其中以2014年宣布收購芝加哥地區(qū)最大康復(fù)連鎖機(jī)構(gòu)Accelerated Rehab的事件最為醒目，兩家公司合并后以Athletico的物理治療品牌整合，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，這無疑進(jìn)一步擴(kuò)大了Athletico品牌在芝加哥地區(qū)的影響力。
通過深耕零售環(huán)境中的社區(qū)診所模式，吸收廣大社區(qū)居民這一廣泛的C端群體，同時(shí)不斷拓展官方運(yùn)動(dòng)合作伙伴，鎖定專業(yè)運(yùn)動(dòng)隊(duì)等機(jī)構(gòu)打通B端，社區(qū)+機(jī)構(gòu)客戶并駕齊驅(qū)的模式為Athletico不斷積累客源和人脈。成立25年來，發(fā)展態(tài)勢(shì)良好，目前已成為芝加哥地區(qū)最大的醫(yī)療保健巨頭，占據(jù)全美物理治療市場(chǎng)份額約2.5%，位列全美第四，僅次于Select Medical的9.4%、ATI的3.5%和US Physical Therapy的3.2%。另外，Athletico盈利情況表現(xiàn)也較好，根據(jù)Crunchbase統(tǒng)計(jì)，2017年Athletico實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1000萬美元，融資情況尚未公開。
我國(guó)康復(fù)醫(yī)療發(fā)展概況
我國(guó)康復(fù)醫(yī)療起步較晚。上世紀(jì)80年代初我國(guó)才開始引進(jìn)現(xiàn)代康復(fù)醫(yī)學(xué)。我國(guó)康復(fù)行業(yè)發(fā)展大致經(jīng)歷了三個(gè)階段。
1988年，中國(guó)康復(fù)研究中心的落成是我國(guó)康復(fù)行業(yè)發(fā)展史中的一個(gè)里程碑，標(biāo)志著我國(guó)社會(huì)正式拉開康復(fù)事業(yè)發(fā)展的序幕；“八五”期間，全國(guó)多地康復(fù)機(jī)構(gòu)建設(shè)項(xiàng)目紛紛立項(xiàng)開工。
第二階段是試點(diǎn)推廣階段：1995-2005年。“九五”“十五”期間，全國(guó)康復(fù)行業(yè)及機(jī)構(gòu)建設(shè)取得長(zhǎng)足發(fā)展，二十余省、自治區(qū)、直轄市先后成立康復(fù)服務(wù)機(jī)構(gòu)，并通過實(shí)施康復(fù)服務(wù)與重點(diǎn)項(xiàng)目相結(jié)合的方式，擴(kuò)大康復(fù)服務(wù)面。
第三階段是全面發(fā)展階段：2005年至今。國(guó)家不僅繼續(xù)關(guān)注康復(fù)面的擴(kuò)大、康復(fù)機(jī)構(gòu)數(shù)量的增長(zhǎng)，同時(shí)兼顧康復(fù)質(zhì)量的提高，在全面推動(dòng)的基礎(chǔ)上，更加注重康復(fù)事業(yè)的協(xié)調(diào)性和可持續(xù)性。2008年的汶川地震促進(jìn)了我國(guó)康復(fù)醫(yī)療事業(yè)的快速發(fā)展。2012年，我國(guó)第一次印發(fā)了關(guān)于康復(fù)工作的具體意見—《“十二五”時(shí)期康復(fù)醫(yī)療工作指導(dǎo)意見》，讓康復(fù)上升到了國(guó)家高度。
相較國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家較為成熟的康復(fù)醫(yī)療體系，我國(guó)康復(fù)醫(yī)療行業(yè)還略顯稚嫩，表現(xiàn)為康復(fù)產(chǎn)業(yè)規(guī)模小，康復(fù)意識(shí)薄弱，康復(fù)供需嚴(yán)重失衡等特點(diǎn)。截至2016年，我國(guó)康復(fù)醫(yī)療市場(chǎng)規(guī)模為320億元，人均15元，同期美國(guó)康復(fù)醫(yī)療市場(chǎng)規(guī)模高達(dá)200億美元，人均80美元，若加上長(zhǎng)期護(hù)理在內(nèi)美國(guó)康復(fù)市場(chǎng)則高達(dá)2000億美元，我國(guó)在現(xiàn)有市場(chǎng)規(guī)模上與美國(guó)相差巨大，有巨大的發(fā)展空間。另外，在我國(guó)康復(fù)醫(yī)療市場(chǎng)規(guī)模中，骨科結(jié)合神經(jīng)康復(fù)占60%-70%之間，且相對(duì)可實(shí)現(xiàn)流程標(biāo)準(zhǔn)化，可復(fù)制，風(fēng)險(xiǎn)低，這是中國(guó)康復(fù)醫(yī)療的未來發(fā)展方向。
圖：中美康復(fù)市場(chǎng)規(guī)模對(duì)比，來源：申萬宏源研究，動(dòng)脈網(wǎng)
對(duì)標(biāo)美國(guó)康復(fù)體系中的物理治療市場(chǎng)，我國(guó)主要是指運(yùn)動(dòng)康復(fù)市場(chǎng)（運(yùn)動(dòng)治療是物理治療的主要方式）。運(yùn)動(dòng)康復(fù)是康復(fù)醫(yī)學(xué)中的一個(gè)重要分支，其實(shí)質(zhì)是“體育”與“醫(yī)療”的融合，其本身是多學(xué)科交叉的專業(yè)，包括器械康復(fù)、徒手康復(fù)、患者主動(dòng)運(yùn)動(dòng)等方式修復(fù)運(yùn)動(dòng)損傷，恢復(fù)運(yùn)動(dòng)功能，其針對(duì)人群包括骨骼肌肉系統(tǒng)損傷和骨科術(shù)后患者；慢病患者；老人、青少年、亞健康人群等。
前面分析了美國(guó)物理治療市場(chǎng)主要商業(yè)模式為大公司背景下輕資產(chǎn)的社區(qū)診所模式。相較之下，我國(guó)運(yùn)動(dòng)康復(fù)市場(chǎng)（前面說過，我國(guó)物理治療市場(chǎng)主要指運(yùn)動(dòng)康復(fù)）的企業(yè)以小型創(chuàng)業(yè)公司居多，且大多采用兼顧線上和線下服務(wù)模式，純粹單線做實(shí)體康復(fù)的比較少，這與我國(guó)當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的國(guó)情有關(guān)，通過互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢(shì)更易獲客，并方便將客戶引流至線下。
另外，
人才的匱乏亦是限制我國(guó)運(yùn)動(dòng)康復(fù)發(fā)展的一個(gè)重要原因。中國(guó)的高校中僅有128個(gè)康復(fù)治療學(xué)、運(yùn)動(dòng)康復(fù)學(xué)相關(guān)的本科專業(yè)，美國(guó)的這一數(shù)字為219個(gè)、德國(guó)為280個(gè)、日本為249個(gè)，在碩博士學(xué)位教育方面，我國(guó)更是稀缺。根據(jù)公開資料顯示，中國(guó)目前具有康復(fù)治療師有技術(shù)資格的約3.6萬人，按國(guó)際口徑測(cè)算，每10萬人口的物理治療師數(shù)量為2.65人，而北美、歐洲的這數(shù)據(jù)為平均60人/10萬人口，美國(guó)為62.8人/10萬人口，德國(guó)為68.7人/10萬人口，香港為36.4人/10萬人口。
圖：中國(guó)與發(fā)達(dá)國(guó)家（地區(qū)）每10萬人口物理治療師數(shù)量對(duì)比，動(dòng)脈網(wǎng)
隨著中國(guó)體育行業(yè)和全民運(yùn)動(dòng)的興起，使得運(yùn)動(dòng)損傷、運(yùn)動(dòng)疾病甚至運(yùn)動(dòng)猝死的病例在增加，對(duì)運(yùn)動(dòng)康復(fù)的需求日益增長(zhǎng)。據(jù)公開資料顯示，目前我國(guó)經(jīng)常參加體育鍛煉的人口已經(jīng)達(dá)到5億。根據(jù)行業(yè)內(nèi)人士的保守估算，大概有20%的人一年會(huì)經(jīng)歷不同程度的傷痛，這意味著約有1億人需要運(yùn)動(dòng)損傷和疾病方面的治療和服務(wù)。目前我國(guó)的運(yùn)動(dòng)康復(fù)市場(chǎng)理論上可達(dá)到500億左右的規(guī)模。
美國(guó)康復(fù)醫(yī)療發(fā)展對(duì)我國(guó)市場(chǎng)發(fā)展的啟示
在美國(guó)市場(chǎng)，康復(fù)醫(yī)療發(fā)展已經(jīng)相對(duì)成熟與完善。反觀我國(guó)目前行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，運(yùn)動(dòng)康復(fù)仍處于初級(jí)階段，市場(chǎng)空白較大，有待發(fā)掘，在康復(fù)這片金礦，需要更多的勇者去掘金。但不可避免的問題是，公眾認(rèn)知模糊，人才的短缺，醫(yī)保政策的不完善，康復(fù)費(fèi)用偏高，這些都是需要一一攻克的難題。
通過上面對(duì)美國(guó)市場(chǎng)的解讀，動(dòng)脈網(wǎng)得出以下幾點(diǎn)啟示，以希冀能對(duì)國(guó)內(nèi)該產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供一定借鑒。
首先，加強(qiáng)公眾認(rèn)知教育，普及康復(fù)概念，讓更多的普通民眾意識(shí)并認(rèn)可康復(fù)醫(yī)療的存在和必要性。
其次，完善醫(yī)保制度，擴(kuò)大對(duì)康復(fù)醫(yī)療診療項(xiàng)目的覆蓋，減輕患者成本。
另外，要注重康復(fù)人才的培養(yǎng)，完善康復(fù)治療師的資格準(zhǔn)入制度。
最后，完善三級(jí)康復(fù)醫(yī)療網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，形成高效互通的轉(zhuǎn)診機(jī)制，尤其重視對(duì)三級(jí)網(wǎng)絡(luò)下游中的社區(qū)診所的建設(shè)與擴(kuò)張，社區(qū)診所具備輕資產(chǎn)、易復(fù)制、易獲客的優(yōu)勢(shì)。
注：文中如果涉及動(dòng)脈網(wǎng)記者采訪的數(shù)據(jù)，均由受訪者提供并確認(rèn)。
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