千虹醫(yī)藥網12月4日訊 筆者常聽聞，有時只需短短幾日，由于涉及醫(yī)藥新政的出臺與相關制度的鞏固完善，使醫(yī)藥行業(yè)會發(fā)生很大變化。2016-2017年以來，政策發(fā)布密集，令人應接不暇，若干年后回頭看看，可能近些年的變化就是成為整個行業(yè)出現(xiàn)分水嶺之原因。但也要清楚地認識到，政策與制度帶來的機遇與挑戰(zhàn)是并存的，要準確判斷未來趨勢和機遇，就必須對行業(yè)現(xiàn)狀的理解入木三分，必須對新發(fā)布的政策能迅速作出正確解讀，以便未雨綢繆盡快建立企業(yè)相對應的策略。
筆者從多種角度提煉出主要脈絡和觀點，就業(yè)界各種關注點進行深度剖析和問題解答，并對未來趨勢作出自己的判斷，供業(yè)界同行參考。
現(xiàn)狀剖析
六維行業(yè)分析
1.全球化：中國醫(yī)藥市場已融入全球市場，并成為跨國藥企的核心戰(zhàn)略市場。整個中國醫(yī)藥產業(yè)開始在行為規(guī)范與標準方面越來越多地與全球接軌。
2.行業(yè)整合：橫向與縱向整合并購趨勢凸顯：API與制劑的聯(lián)合審評審批，藥品與醫(yī)療器械生產、流通以及醫(yī)療機構之間的聯(lián)合，產業(yè)鏈向上下游的延伸與延長。11月15日上藥集團收購美國康德樂中國是迄今為止中國醫(yī)藥商業(yè)史上最大的一樁并購案，導致醫(yī)藥商業(yè)銷售領先前3位的集中度明顯提升。同樣11月30日國大藥房宣布牽手Walgreens Boots Alliance，40%股權換來近28億擴張資金，這將使醫(yī)藥零售的格局有可能加速向國際化發(fā)展。
3.創(chuàng)新：國家系列鼓勵創(chuàng)新政策，提升質量與嚴把創(chuàng)新藥品、醫(yī)療器械的審批，企業(yè)開始越來越需要構建技術平臺以求新核心競爭力出現(xiàn)。
4.經濟學：為防止醫(yī)?；鸪嘧侄鴱娀洕鷮W要求，醫(yī)藥行業(yè)雖受經濟周期波動影響較小，但提升藥物經濟學特性成為打造核心競爭力的重要因素。
5.競爭關系：中國醫(yī)藥產業(yè)與醫(yī)療健康服務業(yè)的競爭更多地體現(xiàn)在細分“微”市場中，不同類型城市、醫(yī)療機構、企業(yè)呈現(xiàn)出不同的差異化競爭格局。
6.顧客：傳統(tǒng)的營銷方式通常以醫(yī)生為主進行專業(yè)推廣，但信息技術的發(fā)展以及社交媒體的普及，互聯(lián)網的迅猛發(fā)展使病人與支付者對消費結果的影響力將越來越大。
“四大”契入點
◎大健康
隨著社會老齡化程度的不斷加深，自我保健意識增強以及中低層勞動力價格的上升，健康需求市場會加大。政府支持做高端養(yǎng)老，可考慮配合政策制定大健康規(guī)劃，利用醫(yī)療投資快速開展。
◎大物流
以信息建設為基礎，要做大物貿的電子商務，互聯(lián)網食品藥品經營需要大物流，要規(guī)范發(fā)展第三方物流。
◎大產業(yè)鏈
以國務院深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革為中心，醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展規(guī)劃為目標；以發(fā)展整個產業(yè)鏈為目的，迅速朝規(guī)?；?、集約化方向發(fā)展。
◎大金融
通過醫(yī)藥平臺、養(yǎng)老平臺，把國有資金、股民資金、保險資金、民營資金和醫(yī)藥產業(yè)發(fā)展的需求打通，融入“兩票制”的資金周轉。
以大流通企業(yè)（如國藥、上藥）的金融服務為例。目前一些醫(yī)院拖欠款情況嚴重，而大流通企業(yè)有商業(yè)銀行和金融服務介入，能夠保證藥廠能夠及時得到資金回籠。其中，國控有兩種金融服務：一是供貨后融資模式，供應商向國控供貨后即可申請融資，以解決賬期內現(xiàn)金緊張問題。二是預付款模式，迎合“兩票制”，解決藥廠必須收到預付款才發(fā)貨的問題。而上藥的貨款支付增值服務，也是可提供強力金融保障的一種方式。
圖1 醫(yī)藥行業(yè)面臨的主要問題
八個關鍵變量
一致性評價，制藥企業(yè)面臨洗牌；藥品招標、兩票制與“二次議價”；醫(yī)藥出口，形勢不容樂觀；互聯(lián)網+，發(fā)展之路艱難重重；工業(yè)主營收入增速低于10%將成為常態(tài)；藥審改革大力助推新藥研發(fā)；環(huán)保倒逼醫(yī)藥工業(yè)；醫(yī)藥行業(yè)并購重組有增無減。這八個關鍵變量的影響重大，在制定企業(yè)產品策略和技術引進時，需要仔細斟酌。
七大投資焦點
◎藥品創(chuàng)新：新藥注冊審批改革（如MAH）、行業(yè)集中度的提升均向創(chuàng)新藥、高質量仿制藥傾斜，需注意輔料與藥包材的關聯(lián)評審的新政（11月30日，CFDA官網發(fā)布《關于調整原料藥、藥用輔料和藥包材審評審批事項的公告》，取消藥用輔料與直接接觸藥品的包裝材料和容器（以下簡稱藥包材）審批，原料藥、藥用輔料和藥包材在審批藥品制劑注冊申請時一并審評審批。）；分級診療（長處方、處方延伸）帶來基層醫(yī)院用藥量的增長。
◎醫(yī)療設備：鼓勵設備國產化、基層醫(yī)院的新需求將成為醫(yī)療器械行業(yè)的增長動力。
◎民營資本：鼓勵民營資本進入醫(yī)療服務領域，?？啤⒏叨艘约暗谌椒帐袌鲇瓉戆l(fā)展春天。
◎10類獨立設置的醫(yī)療機構：社會力量在這些領域投資的意愿是很強烈的，將很有力地激發(fā)社會力量的投資活力。
◎免疫治療：被認為是最有可能治愈癌癥的一種技術，目前療效最為顯著的包括免疫檢查點抑制劑和嵌合抗原受體T細胞免疫療法——CAR-T，將引起癌癥臨床治療手段的變化，可能會導致些抗癌藥生命周期縮短及臨床藥品的結構變化。
◎醫(yī)藥流通：趨向信息化、服務化，傳統(tǒng)配送商向供應鏈管理延伸業(yè)務轉向，產生了DTP、GPO、PBM 等新模式，拓展了盈利空間。
◎民營醫(yī)院：注重規(guī)劃引領，為社會力量辦醫(yī)開拓空間；落實鼓勵扶持政策，為社會力量創(chuàng)造發(fā)展環(huán)境；激發(fā)創(chuàng)業(yè)活力，為行業(yè)發(fā)展培育新型業(yè)態(tài)；建立注冊及信息化制度，讓社會力量共享優(yōu)質資源，提升行業(yè)準入管理水平。
趨勢預判
未來五年醫(yī)藥工業(yè)“六景”
◎醫(yī)藥工業(yè)增長趨緩，預計增速保持8%～10%（2015年增速為9.0%，2016年增速為9.9%，2017年上半年增速為12.39%）。
◎價格下降，成本上升（包括制造、研發(fā)、銷售），準入標準提升，流通洗牌，用藥結構調整等因素，規(guī)?；⒓s化的導向性政策迫使行業(yè)中小企業(yè)跨界轉型加速（尤其是各類代理商）。
◎研究藥品領域迎來結構性調整新機遇。創(chuàng)新藥、生物制藥、高壁壘仿制藥依然充滿潛力。MAH將加速新技術新產品取得突破性發(fā)展，研發(fā)模式變化，CRO、CMO得以快速發(fā)展。
◎中國境內企業(yè)生產的在歐盟、美國或日本批準上市，但未在中國境內上市的藥品有望免臨床直接上市。
◎制藥企業(yè)國際化是大勢所趨，不僅包括制劑出口，還包括海外并購和國際合作。
◎新技術新模式引領未來，醫(yī)藥電商（網售處方藥受政府限制必須考慮新的方向）、互聯(lián)網慢病管理、精準醫(yī)療仍是前端。
“關聯(lián)審評”影響力多大？
1.API今后是“原料”還是“原料藥”？
這個問題之所以受關注，是因為API是屬于“原料”還是稱為“原料藥”區(qū)別大了。如果是原料藥，就可以做MAH，做藥品技術轉移等；如定論為只是原料，恐怕就沒有資格了。
事實上，API不過是藥物活性成分，是不能給藥的，所以把它稱作藥并不合適。但是，要把它改了，就要修改藥品管理法。而這次《藥品管理法修正案（草案征求意見稿）》只是局部修改，對藥品定義和分類、藥品全鏈條和全生命周期管理等暫未涉及，因此暫且保留了原料藥的提法。下一步，《藥品管理法》全面修訂時，很有可能取消原料藥的概念。
2.藥用輔料迎來大擴張
筆者認為，“關聯(lián)審評”的推行對藥用輔料行業(yè)的影響體現(xiàn)在以下三個方面：
第一，市場環(huán)境更加規(guī)范，行業(yè)規(guī)模有望快速擴大。預計藥用輔料占國內制劑行業(yè)的比值將快速提升，行業(yè)市場規(guī)模將快速擴大，整個藥用輔料市場達到千億的時代將很快到來。
第二，藥用輔料市場重新分配，大型企業(yè)將迎來新的一輪擴張。國產藥用輔料要在2018年1月1日前按照新的申報資料向食品藥品監(jiān)督管理部門提交資料，參照新的申報資料，最低質量標準是2015版藥典且需提供穩(wěn)定的生產工藝。關聯(lián)審評政策的實施將導致藥用輔料市場重新分配，行業(yè)集中度得到提高。
第三，促進國內藥用輔料企業(yè)國際化。滿足客戶個性化需要的藥用輔料企業(yè)，有望在此次一致性評價中脫穎而出。預計國內會產生一批真正能與進口輔料企業(yè)產品質量相媲美的國際化輔料企業(yè)。
企業(yè)還需要考慮，“藥品制劑申請人應當對選用原料藥、藥用輔料和藥包材的質量負責”此句話的含義。此外，藥物一致性評價對藥用輔料的影響也引起業(yè)內關注。一致性評價提高了對輔料質量技術的要求，將藥用輔料提升到與主藥相同的地位，扭轉一直以來“重原料、輕輔料”的狀況。
2018年藥品集采趨勢
◎分級診療繼續(xù)深化，基層用藥市場可期
分級診療被列為“十三五”醫(yī)改規(guī)劃的重點任務之首，2017年試點范圍進一步擴大，要求擴大到85%以上的地市。隨著醫(yī)療資源的下沉、藥品目錄的統(tǒng)一，基層醫(yī)藥市場逐步受重視，渠道下沉已成為藥企策略之一。
◎多項舉措并舉，倒逼醫(yī)院控費，部分藥品銷售受困
近年來，“降價”向“控費”思路的轉變明顯，尤其是以醫(yī)保支付方式+醫(yī)保支付標準改革、控制藥占比、推行臨床路徑管理、采取處方負面清單管理、重點監(jiān)控輔助用藥等措施為代表，在集采降價力度不斷加大的同時，部分輔助用藥、性價比不高、療效不確切的藥品銷售面臨困境。
◎醫(yī)聯(lián)體全面建設，議價能力不容小覷
國家大力鼓勵醫(yī)聯(lián)體建設，一方面是實現(xiàn)分級診療、提高基層醫(yī)療機構服務能力的重要途徑；另一方面其在藥品集采中，通過整合醫(yī)療機構間的采購需求，聯(lián)合議價，達到降價目的，目前全國范圍內醫(yī)聯(lián)體建設如火如荼，企業(yè)應及時關注各省醫(yī)聯(lián)體建設的實質進展。
◎全面取消藥品加成，影響醫(yī)療終端用藥生態(tài)
今年9月底前所有公立醫(yī)院全部取消藥品加成，藥品從收入變?yōu)槌杀?，在政府補貼尚不到位的情況下，公立醫(yī)院需抓緊自行消化，或將通過進一步降低藥品采購價格來轉嫁壓力，等效基礎上將更傾向選擇價格便宜的藥品。 組建醫(yī)聯(lián)體，導致醫(yī)院議價能力加強，企業(yè)或將面臨“二次議價”困境。
◎健全醫(yī)保制度，新時期醫(yī)藥采購和醫(yī)保聯(lián)動
在醫(yī)保支付問題日益突出的當下，“讓醫(yī)保部門參與集中采購”的態(tài)度也愈發(fā)明顯，“2017年要開展設立醫(yī)藥基金管理中心試點工作”已被多份國家文件提及，醫(yī)保與集中采購銜接越發(fā)緊湊。
◎“兩票制”全面推行，藥品流通領域整頓勢在必行
兩票制作為流通環(huán)節(jié)的首要政策，對于醫(yī)藥行業(yè)頗有震懾力，醫(yī)藥流通行業(yè)的兼并重組將迎來高潮，行業(yè)龍頭將直接受益。大環(huán)境之下，“兩票制”必將成為藥品集中采購的必備條件。而在兩票制推動渠道整合后，流通企業(yè)規(guī)模變大，上下游對接能力加強，終端議價能力或將相對加強。
